全球政策推動下，新能源汽車銷量實現高速增長，2021年全球銷量超650萬輛，2017年-2021年年均復合增長率達53.7%，其中歐洲國家是海外銷量增長的主要驅動力，德國、意大利等年均復合增長率均超100%。我國2021年新能源汽車銷量超330萬輛，全球占比超50%，滲透率快速提升至13.4%。
隨著技術升級和產品豐富度提升，我國新能源汽車已經由最初的政策驅動逐步轉變為市場驅動，德法等部分歐洲國家則繼續加碼電動車補貼力度以加速滲透率提升�？傮w來看，全球新能源車在政策推動及技術升級雙重提振下仍將保持高速增長。
4.2儲能端：能源革命正當時，電化學儲能大有可為
碳中和背景下，儲能是實現能源革新的重要路徑之一，近年來各國紛紛出臺相關政策加速儲能行業發展進程，歐盟于22年5月明確了“REPowerEU”能源計劃，計劃逐步擺脫對俄化石燃料的依賴，實現2030年將可再生能源比重從40%提高至45%。我國早在2014年起就將儲能作為“推進能源科技創新”的9個重點創新領域之一，2021年進一步規劃了儲能產業的發展路線及目標，此后陸續出臺儲能行業管理規范及實施方案。
據CNESA，截止2021年底，全球已投運電力儲能項目累計裝機規模209.4GW，新型儲能的累計裝機規模達25.4GW，同比增長67.7%，占比提升至12.2%，主要以電化學儲能方式為主。相對于傳統抽水儲能方式，電化學儲能具有容量大，靈活性強等優勢，其中鋰離子電池由于能量密度高，循環性能好，倍率性能強等優勢發展迅猛，成為最具潛力的電化學儲能方式之一，2021年市場份額已超90%。
根據國家發展改革委、國家能源局發布的《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》規劃，2025年我國將實現新型儲能裝機規模30GW以上，據CNESA保守估測，2026年我國新型儲能裝機累計規模將達到48.5GW，對應2022-2026 CAGR為53.5%。鋰離子電池憑借其優越性能，或將持續作為增長引擎推動新型儲能的快速增長。
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供需偏緊支撐鋰價高位，資源瓶頸下產業利潤上移
我們認為未來1-2年內鋰資源或持續偏緊格局，鋰價仍將保持高位。同時資源端的瓶頸效應將持續提升上游環節的議價能力，礦冶利潤分布或將進一步向原料端傾斜。此外，包銷模式的大范圍應用意味著小規模散單市場對全行業供需基本面的代表性提升，鋰價向上彈性進一步增強。上一頁 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一頁 |
